十年磨一剑，苹果MR有望引领新一轮产业浪潮克链口袋苹果版。苹果首个头显设备有望于6月WWDC大会发布，苹果十年间收购了多家动作捕捉、眼球追踪、增强现实、混合现实等领域的创业公司，并在2022年底推出realityOS系统，渲染图的发布预示苹果MR头显的发布时间正在临近。大量前沿技术的应用将加速产业链公司创新进程，苹果MR有望采用数位表冠实现AR/VR模式快速切换，成为全球首款具备该功能的头显设备，苹果MR在硬件配置、操作系统和内容应用等领域具备显著优势，在增强现实、动作追踪、分辨率等技术参数上领先竞品。
苹果MR应用大量前沿技术，将加速产业链公司创新进程克链口袋苹果版。苹果MR主体采用铝、玻璃和碳纤维材质，预计重量仅200-300克，具备以下技术特点：1、电池外置；2、实现虚拟世界和现实世界快速切换；3、自动瞳距调节；4、FOV（视场角）120°；5、专用ISP；6、配备MicroOLED屏幕，单眼分辨率达4K；7、眼动追踪；8、内置十余颗摄像头和传感器等。目前主流VR/AR头显设备硬件成本中光学显示和模组、芯片、摄像头成本占比较高，从全球供应链角度看，国内供应链公司在相机模组、瞳距调节、金属支撑件等领域具备较强竞争优势。
消费电子大行情需由爆款产品引领，MR有望成为苹果的Mac时刻，并成为进入元宇宙世界的关键硬件入口克链口袋苹果版。2017-2021年全球TWS耳机出货量大幅增长，期间TWS耳机指数涨幅达3.56倍。我太平洋在线太平洋在线下载国智能手机市场在苹果引领下蓬勃发展，渗透率从2011年的15.8％迅速提升至2015年底的90％，国内苹果供应链公司凭借大规模精密制造能力充分享受了iPhone红利。AI作为生产工具可用于元宇宙内容和场景生成，头显设备凭借人机交互体验成为链接虚实世界的关键环节。
全球头显设备重回增长态势，我国有望成为增速最快市场克链口袋苹果版。Meta/索尼/HTC/Rokid等龙头均有重磅产品发布，2023年头显出货量有望重回高增长。IDC预测AR和VR头显2023年将恢复增长态势，出货量同增31.5％，2021-2026年中国头显市场将以42.2％的CAGR保持高增，其中2026年中国AR/VR总投资规模将超过120亿美元，占全球24.4％。消费级应用仍是xg111net企业邮局AR/VR应用主战场，国内数字人领域融资活跃，我国虚拟现实产业进入产品升级和融合应用大发展的窗口期。
投资建议：苹果MR的发布及出货量的逐级放大，将直接拉动硬件产业链订单提升，VR/AR产业生态的不断完善，也将拉动数字人、游戏、营销等领域内容生态爆发克链口袋苹果版。看好：1、苹果MR供应链零组件、生产/检测设备、整机组装公司，推荐兆威机电/华兴源创/长盈精密/立讯精密；2、受益内容生态不断完善的数字人/虚拟现实游戏等应用开发公司，推荐恺英网络/三七互娱/芒果超媒/吉比特；3、云基础设施建设相关的光模块/光电器件类公司，推荐炬光科技/光迅科技等。
风险提示：苹果MR发布时间推迟及销量不及预期；行业竞争加剧克链口袋苹果版。
来源：券商研报精选
